Экспресс анализ бухгалтерской отчетности

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя анализ бухгалтерского баланса и отчетов о финансовых результатах работы оцениваемой компании (экспресс-анализ бухгалтерской отчетности) за прошедшие периоды для выявления тенденций в его деятельности и определения основных финансовых показателей. Экспресс-анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия предполагает следующие этапы:

1 этап. Анализ имущественного положения

2 этап. Анализ финансовых результатов

3 этап. Анализ финансового состояния

Рассмотрим подробнее этапы проведения экспресс-анализа бухгалтерской отчетности.

1 этап. Анализ имущественного положения компании

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств компании и их источников, а также динамики этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. Вертикальный анализ раскрывает структуру средств компании и их источников, а горизонтальный анализ заключается в построении аналитических таблиц, в которых абсолютные параметры дополняются относительными темпами роста (снижения).

2 этап. Анализ финансовых результатов


Результативность и экономическая целесообразность (а прибыль для нас главное и основное) функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями: прибыль, уровень валовых доходов, рентабельность и др. Используя данные отчета о прибылях и убытках (отчета о финансовых результатах) бухгалтерского баланса сделаем расчет главных показателей рентабельности:

2.1. Рентабельность продаж. Формула расчета по балансу: К1 = (стр. 050 / стр. 010 ф.2)*100%, коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

2.2. Рентабельность основной деятельности: К2 = стр. 050 / (стр. 020 + стр. 030 + стр. 040 ф.2)*100%, показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 рубль затрат.

2.3. Коэффициент рентабельности продаж (ROS): К3 = (стр. 190 / стр. 010 ф.2)*100%, доход от продаж является отношением чистой прибыли к валовому объему продаж.

2.4. Рентабельность активов предприятия (ROA): К4 = ((чистая прибыль + процентные платежи) * (1 — налоговая ставка))/активы предприятия ×100%, показывает сколько денежных единиц чистой прибыли приносит каждая единица активов, имеющихся в распоряжении компании.

2.5. Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE): К5 = (стр. 190 ф.2 / стр. 490 ф.1)*100%, показывает какой доход приносит каждый рубль, вложенный в бизнес компании её владельцами.

2.6. Период окупаемости собственного капитала: К6 = стр. 490 ф.1 / стр. 190 ф.2, показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию.


afdanalyse.ru

Цель экспресс-анализа – наглядная и простая оценка имущественного состояния и эффективности развития хозяйствующего субъекта. Этот вид анализа может проводиться аудитором на предварительном этапе планирования аудиторской проверки. Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа:

1) подготовительный;

2) предварительный обзор бухгалтерской отчетности;

3) экономическая оценка результатов хозяйственной деятельности предприятия и его финансового состояния, т. е. анализ отчетности.

Цель первого (подготовительного) этапа – принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Первая задача решается путем предварительного ознакомления с отчетностью и последним аудиторским заключением, вторая носит, в определенной степени, технический характер. В частности, проводятся визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей; проверяются взаимная увязка показателей отчетных форм и основные контрольные соотношения между ними и т. п.


Цель второго этапа (предварительного обзора бухгалтерской отчетности) – ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это имеет важное значение для оценки условий работы в отчетном периоде, для выявления тенденции изменения основных показателей деятельности, а также для оценки качественных изменений в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта. Нужно обращать внимание на алгоритмы расчета основных показателей. Анализируя тенденции изменения основных показателей, необходимо принимать во внимание влияние некоторых искажающих факторов, в частности инфляции. Кроме того, следует отметить, что и сам баланс, являясь основной отчетной и аналитической формой, не свободен от некоторых ограничений.

Третий этап – основной в экспресс-анализе; его цель – обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности предприятия и его финансового состояния. Данны анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

Следующая глава >

econ.wikireading.ru

Содержание

1. Последовательность проведения экспресс-анализабухгалтерской отчетности… 2


2. Методика экспресс-анализа показателейфинансовой отчетности 11

Список использованных источников… 14


1. Последовательностьпроведения экспресс-анализа бухгалтерской отчетности

Экспресс-анализ представляет собой способ диагностикиэкономического состояния объектов хозяйствования на основе финансовойотчетности и расчетов показателей по алгоритмам их взаимосвязей сиспользованием компьютерных информационных технологий.

Цель экспресс-анализа – оперативная обобщенная оценкарезультатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта поосновным аналитическим показателям и методикам их расчета.

Последовательность экспресс-анализа такова:

просмотр отчета по формальным признакам;

ознакомление с заключением аудитора;

выявление “больных” статей в отчетности и их оценка вдинамике;

ознакомление с ключевыми индикаторами;

чтение пояснительной записки (аналитических разделовотчета);

общая оценка имущественного и финансового состояния поданным баланса;

формулирование выводов по результатам анализа.

Просмотр отчета по формальным признакам. Смысловая нагрузкаэтой, на первый взгляд совершенно формальной, неаналитической процедуры, в ходекоторой оцениваются объем и качество отчета, удобство его структурирования,наличие минимального набора требуемых отчетных форм, наличие и полнотааналитических расшифровок, доступность и трактуемость приводимых аналитическихиндикаторов и т.п., состоит в следующем.


Культура составления отчета является немаловажным факторомуспешного ведения бизнеса как с позиции самой компании, подготовившей отчет,так и с позиции ее внешних контрагентов.

Во-первых, хорошо структурированный отчет позволяетруководству предприятия и его владельцам по-новому взглянуть на состояние делна предприятии, достигнутые результаты финансово-хозяйственной деятельности,определиться с перспективами ее развития.

Во-вторых, для контрагентов предприятия бухгалтерский отчетвсе в большей степени становится основным информационным документом,подтверждающим возможность и экономическую целесообразность взаимодействия сданным предприятием.

В-третьих, отчет является своеобразным способом рекламыдеятельности. Нередко первым шагом фирмы-контрагента при установлениипроизводственных контактов является запрос о возможности ознакомления с годовымбухгалтерским отчетом потенциального партнера, поэтому от того, насколькограмотно и привлекательно составлен отчет, может в значительной степенизависеть результат предстоящих переговоров о сотрудничестве.

Правило: прежде чем подписывать контракт, ознакомься споследним годовым отчетом потенциального контрагента – является непреложнойистиной для любого искушенного бизнесмена.

Иными словами, годовой отчет является своеобразной визитнойкарточкой предприятия – по ней составляют первое, иногда решающее,представление о предприятии. Причины неудовлетворительно или небрежносоставленного (по формальным и содержательным признакам) отчета, конечно, могутбыть сформулированы, однако в любом случае они мало извинительны.


Логика рассуждений стороннего аналитика (поставщика,кредитора и др.) совершенно очевидна: если потенциальный контрагент, отчеткоторого просматривается в данный момент, даже не может представить внормальном виде свою “визитную карточку” (нет времени, не считает главным, жальденег на оформление, обычная небрежность и т.п.), то вряд ли можно бытьуверенным в деловой состоятельности такого партнера. В бизнесе нет мелочей, темболее если речь идет о годовом отчете как формальном подтверждении финансовойсостоятельности предприятия.

Ознакомление с заключением аудитора. Существует несколькотипов аудиторских заключений, регламентированных отечественными правилами(стандартами) аудиторской деятельности: безусловно положительное, условноположительное, отрицательное, с отказом от выражения мнения о достоверностибухгалтерской отчетности[1].

Именно первые два вида заключений приводятся в годовыхотчетах, они и имеют в силу своей доступности определенную познавательнуюценность.

Безусловно положительное аудиторское заключение представляетсобой подготовленный в достаточно унифицированном и кратком изложении документ,содержащий положительную оценку аудитора (аудиторской фирмы) о достоверностипредставленных в отчетности (отчете) сведений об имущественном и финансовомсостоянии компании, а также соответствии принципов формирования и составленияотчетности действующим нормативным документам.


При наличии такого заключения внешний аналитик вполне можетположиться на мнение аудитора и не делать дополнительных аналитических процедурс целью определения финансовой состоятельности компании, отчет которойподвергается им анализу.

Условно положительное (нестандартное) аудиторское заключениеобычно более объемно и, как правило, содержит некоторую дополнительнуюинформацию, которая может быть полезной пользователям отчетности илирассматривается аудитором как целесообразная к опубликованию исходя из принятойтехнологии аудиторской проверки.

Нестандартное аудиторское заключение может содержать либобезоговорочную положительную оценку представленной отчетности и финансовогоположения, подтверждаемого ею, либо положительную оценку, но с оговорками.

Причинами нестандартного аудиторского заключения могут быть:использование мнения другой аудиторской фирмы (например, в случае аудированияотчетности разных самостоятельных подразделений одной корпорации разнымиаудиторскими компаниями); изменение аудируемой фирмой учетной политики;некоторые неопределенности финансового или организационного характера (например,участие аудируемой компании в незавершенном судебном процессе с непредсказуемымисходом, недостаточная эффективность системы внутреннего контроля) и др.

В случае нестандартного аудиторского заключенияцелесообразность заключения контракта с данным потенциальным контрагентомдолжна определяться финансовым менеджером или другим лицом, участвующим впереговорах, после более тщательного анализа представленного отчета и другойинформации формального и неформального характера.


Аудиторское заключение облегчает принятие решения оцелесообразности бизнес-контактов с данным предприятием, но оно ни в коемслучае не должно рассматриваться как безусловная гарантия его надежности исостоятельности. Аудиторы выражают свое профессиональное мнение о достоверностиотчетных данных, но не являются гарантами результатов и последствийдеятельности своего клиента.

Аудиторские услуги стоят весьма недешево, причем чемавторитетнее аудиторская компания, тем больше плата за аудит. Поэтому даже поимени аудитора можно составить определенное представление о финансовыхвозможностях данного предприятия. Не секрет, что в условиях становлениярыночных отношений возможны отдельные проявления профанации и аудиторскойпрофессии, поэтому в случае возникновения каких-то сомнений в отношении солидностиаудитора необходимо обратиться за справкой в региональную аудиторскую палату.

Выявление “больных” статей в отчетности и их оценка вдинамике. При чтении отчетности необходимо обращать внимание прежде всего натак называемые “больные” статьи. Смысл этой проверки состоит в следующем.

Данные о недостатках в работе коммерческой организации могутнепосредственно присутствовать в бухгалтерской отчетности в явном илизавуалированном виде. Первый случай имеет место, когда в отчетности есть“больные” статьи, которые условно можно подразделить на две группы:


свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работекоммерческой организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этогоплохом финансовом положении;

свидетельствующие об определенных недостатках в работекоммерческой организации.

К первой группе относятся:

“Непокрытые убытки прошлых лет” (форма № 1);

“Непокрытый убыток отчетного года” (форма № 1);

“Кредиты и займы, не погашенные в срок” (форма № 5);

“Кредиторская задолженность просроченная” (форма № 5);

“Векселя выданные просроченные” (форма № 5).

Эти статьи свидетельствуют о крайне неудовлетворительнойработе коммерческой организации в отчетном периоде и сложившемся в результатеэтого плохом финансовом положении.

Причины образования отрицательной разницы между доходами ирасходами по укрупненной номенклатуре статей можно проследить в форме № 2(результат от реализации, результат от прочей реализации, результат отвнереализационных операций).

Более детально причины убыточной работы анализируются в ходевнутреннего анализа по данным бухгалтерского учета.

Наличие сумм по статьям “Кредиты и займы, не погашенные всрок”, означающих, что к моменту составления баланса коммерческая организацияне смогла рассчитаться по предоставленным ей кредитам, следует при наличииинформационных возможностей оценивать в динамике.

Если суммы по этим статьям присутствуют в балансахнескольких смежных периодов, это говорит о хронически неудовлетворительнойработе коммерческой организации.


Если в предшествовавших балансах суммы по данным статьямотсутствовали, то речь, с очевидностью, должна идти об ухудшении финансовогоположения именно в отчетном периоде.

Ко второй группе относятся статьи, непосредственнопредставленные в балансе, либо элементы статей, которые могут быть выделены припомощи аналитических расшифровок в ходе внутреннего анализа.

Об определенных недостатках в работе коммерческойорганизации можно судить также по некоторым неблагоприятным соотношениям междуотдельными статьями.

Смысл показателей второй группы заключается в следующем.Любое предприятие имеет определенный запас прочности. Так, дебиторы могутзадерживать оплату, но предприятие будет продолжать работу; может нарастатьвеличина неликвидов, но оборотных средств еще достаточно для обеспеченияприемлемой ритмичности технологического процесса и т.п.

Тем не менее может наступить ситуация, когда количественныеизменения перейдут в качественные. Именно из этой области и показатели второйгруппы – они говорят о том, что предприятие не вполне рационально используетсвои средства; пока еще запас прочности позволяет предприятию выдерживатьсложившееся положение, но такая ситуация не может продолжаться добесконечности, особенно если имеет место неблагоприятная динамика.

Если анализ проводится только по данным годового отчета, ток статьям второй группы относятся в основном данные, приводимые во второмразделе формы № 5: “Дебиторская задолженность просроченная”, “Векселяполученные просроченные” и “Дебиторская задолженность, списанная на финансовыерезультаты”.

Значимость сумм по этим статьям в отношении устойчивостифинансового состояния, безусловно, зависит от их удельного веса в валютебаланса. Что касается их смысловой нагрузки, то она очевидна: коммерческаяорганизация имеет проблемы со своими покупателями и клиентами.

До определенного момента эти проблемы не являютсякритическими, однако ситуация может резко измениться при совпадении во времениряда факторов. Иными словами, статьи этой группы могут быть в балансах нетолько убыточных, но и вполне рентабельных коммерческих организаций.

Данные статьи характеризуют величину иммобилизованныхоборотных средств, поэтому независимо от общей оценки финансового состояниянеобходим по возможности подробный анализ динамики этих статей[2].

Неслучайно в крупных западных компаниях, отчетливо понимаяпотенциальную опасность просроченной дебиторской задолженности, создаютспециальные кредитные отделы, разрабатывающие и анализирующие политику компаниив отношении своих клиентов, в частности, на предмет предоставления тех или иныхскидок и принятия действенных, а главное, своевременных мер в отношениинеплательщиков.

Рекомендованные ПБУ 4/99 и приказом Минфина РФ № 4н форматыотчетности содержат и другие достаточно информативные данные о финансовомсостоянии – такие, которые ранее было не принято отражать в отчетности и темболее делать их доступными для внешних аналитиков. В частности, это переченькредиторов и дебиторов с наибольшей задолженностью, обеспечения выданные,расшифровки отдельных прибылей и убытков (штрафы, пени, неустойки).

Недостатки в работе в скрытом, завуалированном видеотражаются в ряде балансовых статей, что может быть выявлено в рамкахвнутреннего анализа с привлечением данных текущего учета. Это вызвано нефальсификацией данных, а существующей методикой составления баланса, согласнокоторой многие балансовые статьи комплексные. Выявление подобныхзавуалированных недостатков не может быть целью экспресс-анализа – нужендетальный анализ с привлечением дополнительных, причем не всегда доступныхвнешнему аналитику, данных бухгалтерского учета.

Ознакомление с ключевыми индикаторами. Любое предприятиестремится показать себя с наиболее выгодной стороны. Делается это путемсоставления сводной таблицы с основными показателями в динамике (объемреализации, прибыль, прибыль на акцию, уровень дивидендов и др.). Таблицанередко сопровождается графиками и аналитическими выкладками, а также сводомалгоритмов расчета.

Некоторые показатели не принято приводить в этом разделе,однако их несложно и целесообразно рассчитать самостоятельно, поскольку ониимеют безусловную аналитическую значимость. В частности, сюда относитсяпоказатель, характеризующий долю себестоимости в выручке.

Очевидно, что по динамике этого и подобных показателей можносделать определенные выводы о финансовом положении предприятия.

Чтение пояснительной записки (аналитических разделовотчета). Данный раздел (или разделы) представляет несомненную ценность длялюбого аналитика. Его структура и содержание не предписываются нормативнымидокументами, поэтому в значительной степени определяются традициями всоставлении годового отчета, сложившимися на данном предприятии.

При чтении аналитики следует иметь в виду, что она,безусловно, является односторонней; ее цель – демонстрация наиболеепривлекательных тенденций и результатов.

Тем не менее она хороша уже тем, что содержит аналитическиепоказатели и коэффициенты, которые, с одной стороны, не надо самостоятельнорассчитывать и, с другой – не всегда рассчитываемы по данным публичнойотчетности.

Общая оценка имущественного и финансового состояния поданным баланса. Данная процедура проводится в том числе и в развитиепредыдущей, поскольку аналитику нужны не только индикаторы, положительнохарактеризующие объект анализа, но и показатели, значения которых могут быть невполне удовлетворительны, поэтому в аналитической части годового отчета о них“забывают” упомянуть.

Здесь предполагается беглый просмотр баланса и оценка егоструктуры: изменение валюты баланса, доля внеоборотных активов, структураосновных средств, доля заемных средств в валюте баланса, соотношение заемных исобственных средств (уровень финансового левериджа) и др.

Некоторые из этих показателей могут приводиться либо втаблице ключевых индикаторов, либо в аналитической части отчета. Принеобходимости значения показателей несложно рассчитать по укрупненнымалгоритмам (имеется в виду – без дополнительной очистки или реструктурированиябаланса).

Формулирование выводов по результатам анализа. Эта процедураявляется завершающей в экспресс-анализе. Рекомендуется систематизироватьположительные и отрицательные моменты, выявленные в ходе анализа, и после этогоделать заключительные выводы.


2. Методикаэкспресс-анализа показателей финансовой отчетности

Экспресс-анализ дает общее представление о деятельностиорганизации и позволяет оперативно оценивать экономическое положение ее черезосновные экономические показатели.

Методика экспресс-анализа может включать: анализплатежеспособности предприятия, анализ структуры имущества и средств, вложенныхв него, анализ оборачиваемости оборотных средств, анализ деловой активности иэффективности управления и других показателей…

Оценка финансового положения включает в себя анализликвидности и финансовой устойчивости. Значения коэффициентов ликвидностипомогают проанализировать способность предприятия оплатить свои краткосрочныеобязательства в течение отчетного периода. Повышение значений этихкоэффициентов свидетельствуют об улучшении ситуации на предприятии в отношенииликвидности.

Устойчивость финансового положения предприятия взначительной степени зависит от целесообразности и правильности вложенияфинансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величинаактивов и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общеепредставление об имевших место качественных изменениях можно получить с помощьювертикального и горизонтального анализа отчетности.

В таблице вертикального анализа приводится структурноепредставление баланса по номенклатуре его статей.

В таблице горизонтального анализа приводятся абсолютныепоказатели за прошлый и отчетный периоды; дополненные темпами роста иотклонениями.

Одна из важнейших характеристик финансового состоянияпредприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы.Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимостиот внешних кредиторов и инвесторов. Коэффициент соотношения заемных исобственных средств характеризует сколько заемных средств приходится на одинрубль собственного капитала. Ели значение показателя за отчетный периодсущественно увеличивается, то это указывает на полную зависимость от внешнихкредиторов и ухудшение финансовой устойчивости предприятия с позицийдолгосрочной перспективы.

Расчет фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективностииспользования основных фондов. Значительное уменьшение оборачиваемости активовсвидетельствует об уменьшении вовлекаемых средств в оборот.

Коэффициенты рентабельности характеризуют относительнуюдоходность или прибыльность измеряемую в процентах к затратам средств илиимущества. Экономическая интерпретация рентабельности собственного иавансированного капитала – сколько рублей прибыли приходится на один рубльавансированного или собственного капитала. Снижение рентабельностисвидетельствует о снижении эффективности основной деятельности.

Экспресс-анализ также может включать комплексныеаналитические расчеты в динамике за несколько отчетных периодов, что даетвозможность оценить темпы изменения показателей и в последующем сформироватьплановые и прогнозные показатели на основе метода пропорциональныхзависимостей.

Экономический потенциал организации характеризуют такиепоказатели бухгалтерской отчетности, как остаточная стоимость нематериальныхактивов и основных средств, валюты баланса, величина выручки и прибыли, составоборотных активов.

Финансовое положение организации характеризуется вэкспресс-анализе источниками собственных средств, доходами и расходами,расчетами по налогам и сборам; выручкой из прибыли, НДС и т.д.

“Больные” статьи возможно найти в отчетности: штрафы и пени,недостачи, потери и порча активов, непокрытый убыток прошлых лет и отчетногогода, просроченная кредиторская и дебиторская задолженности, непогашенные всрок ссуды и займы, просроченные векселя и другие.

Важнейшим элементом экономического анализа являетсясопоставление темпов роста отдельных показателей организации между собой. Всоответствии с “золотым правилом” экономики темпы роста прибыли должны бытьвыше, чем темпы прирост выручки, темп прироста выручки должны превышать темпприроста валюты баланса, темп прироста валюты баланса должен превышать темпинфляции.

Организация экспресс-анализа во времени и пространства тесновзаимосвязаны с решением аналитических вопросов при формировании учетнойполитики и отчетности, на основании которых организуются информационная базаэкспресс-анализа. Проведение аналитической работы, в том числе экспресс-анализаосуществляется в определенной последовательности:

подготовка источников информации (информационной базы) –определение содержания и достоверности данных;

формирование аналитических таблиц, диаграмм и графиков наосновании причинных связей и зависимостей, алгоритмов расчета экономическихпоказателей;

проведение расчетов, формирование результатов и выводованализа;

оценка тенденций, разработка направлений и мероприятий поулучшению финансово-хозяйственной деятельности организации.


Список использованныхисточников

1.        Абрютина, М.С. Экспресс-анализ финансовойотчетности: Методическое пособие. – М.: Издательство “Дело и Сервис”, 2003. –256с.

2.        Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие длястудентов/ под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. – 2-е изд., испр. и доп. – М.:Издательство ОМЕГА-Л, 2006. – 408с.

3.        Донцова, Л.В., Никифорова, Н.А. Анализ финансовойотчетности: Практикум. – М.: Издательство “Дело и Сервис”, 2004. – 144с.

4.        Когденко, В.Г. Экономический анализ: Учебноепособие для студентов вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 390с.

5.        Лысенко, Д.В. Экономический анализ: Учебник. – М.:ТК Велби, Издательство Проспект, 2007. – 376с.

6.        Пласкова, Н.С. Экономический анализ: Учебник. – М.:Эксмо, 2007. – 704с. – (Высшее экономическое образование)

7.        Ронова, Г.Н. Анализ финансовой отчетности. – М.:Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права,2003. – 156с.

8.        Экономический анализ: Основы теории. Комплексныйанализ хозяйственной деятельности организации: Учебник/ Под ред. проф. Н.В.Войтоловского, проф.А.П. Калининой, проф.И. И. Мазуровой. – 2-е изд., перераб.и доп. – М.: Высшее образование, 2006. – 513с. – (Университеты России)

www.ronl.ru

Посмотреть видео по теме Контрольной работы

Содержание

1. Последовательность проведения экспресс-анализа бухгалтерской отчетности………………………………………………………………………………………………………….. 2

2. Методика экспресс-анализа показателей финансовой отчетности 11

Список использованных источников……………………………………………… 14


1. Последовательность проведения экспресс-анализа бухгалтерской отчетности

Экспресс-анализ представляет собой способ диагностики экономического состояния объектов хозяйствования на основе финансовой отчетности и расчетов показателей по алгоритмам их взаимосвязей с использованием компьютерных информационных технологий.

Цель экспресс-анализа – оперативная обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта по основным аналитическим показателям и методикам их расчета.

Последовательность экспресс-анализа такова:

просмотр отчета по формальным признакам;

ознакомление с заключением аудитора;

выявление “больных” статей в отчетности и их оценка в динамике;

ознакомление с ключевыми индикаторами;

чтение пояснительной записки (аналитических разделов отчета);

общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса;

формулирование выводов по результатам анализа.

Просмотр отчета по формальным признакам. Смысловая нагрузка этой, на первый взгляд совершенно формальной, неаналитической процедуры, в ходе которой оцениваются объем и качество отчета, удобство его структурирования, наличие минимального набора требуемых отчетных форм, наличие и полнота аналитических расшифровок, доступность и трактуемость приводимых аналитических индикаторов и т.п., состоит в следующем.

Культура составления отчета является немаловажным фактором успешного ведения бизнеса как с позиции самой компании, подготовившей отчет, так и с позиции ее внешних контрагентов.

Во-первых, хорошо структурированный отчет позволяет руководству предприятия и его владельцам по-новому взглянуть на состояние дел на предприятии, достигнутые результаты финансово-хозяйственной деятельности, определиться с перспективами ее развития.

Во-вторых, для контрагентов предприятия бухгалтерский отчет все в большей степени становится основным информационным документом, подтверждающим возможность и экономическую целесообразность взаимодействия с данным предприятием.

В-третьих, отчет является своеобразным способом рекламы деятельности. Нередко первым шагом фирмы-контрагента при установлении производственных контактов является запрос о возможности ознакомления с годовым бухгалтерским отчетом потенциального партнера, поэтому от того, насколько грамотно и привлекательно составлен отчет, может в значительной степени зависеть результат предстоящих переговоров о сотрудничестве.

Правило: прежде чем подписывать контракт, ознакомься с последним годовым отчетом потенциального контрагента – является непреложной истиной для любого искушенного бизнесмена.

Иными словами, годовой отчет является своеобразной визитной карточкой предприятия – по ней составляют первое, иногда решающее, представление о предприятии. Причины неудовлетворительно или небрежно составленного (по формальным и содержательным признакам) отчета, конечно, могут быть сформулированы, однако в любом случае они мало извинительны.

Логика рассуждений стороннего аналитика (поставщика, кредитора и др.) совершенно очевидна: если потенциальный контрагент, отчет которого просматривается в данный момент, даже не может представить в нормальном виде свою “визитную карточку” (нет времени, не считает главным, жаль денег на оформление, обычная небрежность и т.п.), то вряд ли можно быть уверенным в деловой состоятельности такого партнера. В бизнесе нет мелочей, тем более если речь идет о годовом отчете как формальном подтверждении финансовой состоятельности предприятия.

Ознакомление с заключением аудитора. Существует несколько типов аудиторских заключений, регламентированных отечественными правилами (стандартами) аудиторской деятельности: безусловно положительное, условно положительное, отрицательное, с отказом от выражения мнения о достоверности бухгалтерской отчетности[1].

Именно первые два вида заключений приводятся в годовых отчетах, они и имеют в силу своей доступности определенную познавательную ценность.

Безусловно положительное аудиторское заключение представляет собой подготовленный в достаточно унифицированном и кратком изложении документ, содержащий положительную оценку аудитора (аудиторской фирмы) о достоверности представленных в отчетности (отчете) сведений об имущественном и финансовом состоянии компании, а также соответствии принципов формирования и составления отчетности действующим нормативным документам.

При наличии такого заключения внешний аналитик вполне может положиться на мнение аудитора и не делать дополнительных аналитических процедур с целью определения финансовой состоятельности компании, отчет которой подвергается им анализу.

Условно положительное (нестандартное) аудиторское заключение обычно более объемно и, как правило, содержит некоторую дополнительную информацию, которая может быть полезной пользователям отчетности или рассматривается аудитором как целесообразная к опубликованию исходя из принятой технологии аудиторской проверки.

Нестандартное аудиторское заключение может содержать либо безоговорочную положительную оценку представленной отчетности и финансового положения, подтверждаемого ею, либо положительную оценку, но с оговорками.

Причинами нестандартного аудиторского заключения могут быть: использование мнения другой аудиторской фирмы (например, в случае аудирования отчетности разных самостоятельных подразделений одной корпорации разными аудиторскими компаниями); изменение аудируемой фирмой учетной политики; некоторые неопределенности финансового или организационного характера (например, участие аудируемой компании в незавершенном судебном процессе с непредсказуемым исходом, недостаточная эффективность системы внутреннего контроля) и др.

В случае нестандартного аудиторского заключения целесообразность заключения контракта с данным потенциальным контрагентом должна определяться финансовым менеджером или другим лицом, участвующим в переговорах, после более тщательного анализа представленного отчета и другой информации формального и неформального характера.

Аудиторское заключение облегчает принятие решения о целесообразности бизнес-контактов с данным предприятием, но оно ни в коем случае не должно рассматриваться как безусловная гарантия его надежности и состоятельности. Аудиторы выражают свое профессиональное мнение о достоверности отчетных данных, но не являются гарантами результатов и последствий деятельности своего клиента.

Аудиторские услуги стоят весьма недешево, причем чем авторитетнее аудиторская компания, тем больше плата за аудит. Поэтому даже по имени аудитора можно составить определенное представление о финансовых возможностях данного предприятия. Не секрет, что в условиях становления рыночных отношений возможны отдельные проявления профанации и аудиторской профессии, поэтому в случае возникновения каких-то сомнений в отношении солидности аудитора необходимо обратиться за справкой в региональную аудиторскую палату.

Выявление “больных” статей в отчетности и их оценка в динамике. При чтении отчетности необходимо обращать внимание прежде всего на так называемые “больные” статьи. Смысл этой проверки состоит в следующем.

Данные о недостатках в работе коммерческой организации могут непосредственно присутствовать в бухгалтерской отчетности в явном или завуалированном виде. Первый случай имеет место, когда в отчетности есть “больные” статьи, которые условно можно подразделить на две группы:

свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе коммерческой организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении;

свидетельствующие об определенных недостатках в работе коммерческой организации.

К первой группе относятся:

“Непокрытые убытки прошлых лет” (форма № 1);

“Непокрытый убыток отчетного года” (форма № 1);

“Кредиты и займы, не погашенные в срок” (форма № 5);

“Кредиторская задолженность просроченная” (форма № 5);

“Векселя выданные просроченные” (форма № 5).

Эти статьи свидетельствуют о крайне неудовлетворительной работе коммерческой организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении.

Причины образования отрицательной разницы между доходами и расходами по укрупненной номенклатуре статей можно проследить в форме № 2 (результат от реализации, результат от прочей реализации, результат от внереализационных операций).

Более детально причины убыточной работы анализируются в ходе внутреннего анализа по данным бухгалтерского учета.

Наличие сумм по статьям “Кредиты и займы, не погашенные в срок”, означающих, что к моменту составления баланса коммерческая организация не смогла рассчитаться по предоставленным ей кредитам, следует при наличии информационных возможностей оценивать в динамике.

Если суммы по этим статьям присутствуют в балансах нескольких смежных периодов, это говорит о хронически неудовлетворительной работе коммерческой организации.

Если в предшествовавших балансах суммы по данным статьям отсутствовали, то речь, с очевидностью, должна идти об ухудшении финансового положения именно в отчетном периоде.

Ко второй группе относятся статьи, непосредственно представленные в балансе, либо элементы статей, которые могут быть выделены при помощи аналитических расшифровок в ходе внутреннего анализа.

Об определенных недостатках в работе коммерческой организации можно судить также по некоторым неблагоприятным соотношениям между отдельными статьями.

Смысл показателей второй группы заключается в следующем. Любое предприятие имеет определенный запас прочности. Так, дебиторы могут задерживать оплату, но предприятие будет продолжать работу; может нарастать величина неликвидов, но оборотных средств еще достаточно для обеспечения приемлемой ритмичности технологического процесса и т.п.

Тем не менее может наступить ситуация, когда количественные изменения перейдут в качественные. Именно из этой области и показатели второй группы – они говорят о том, что предприятие не вполне рационально использует свои средства; пока еще запас прочности позволяет предприятию выдерживать сложившееся положение, но такая ситуация не может продолжаться до бесконечности, особенно если имеет место неблагоприятная динамика.

Если анализ проводится только по данным годового отчета, то к статьям второй группы относятся в основном данные, приводимые во втором разделе формы № 5: “Дебиторская задолженность просроченная”, “Векселя полученные просроченные” и “Дебиторская задолженность, списанная на финансовые результаты”.

Значимость сумм по этим статьям в отношении устойчивости финансового состояния, безусловно, зависит от их удельного веса в валюте баланса. Что касается их смысловой нагрузки, то она очевидна: коммерческая организация имеет проблемы со своими покупателями и клиентами.

До определенного момента эти проблемы не являются критическими, однако ситуация может резко измениться при совпадении во времени ряда факторов. Иными словами, статьи этой группы могут быть в балансах не только убыточных, но и вполне рентабельных коммерческих организаций.

Данные статьи характеризуют величину иммобилизованных оборотных средств, поэтому независимо от общей оценки финансового состояния необходим по возможности подробный анализ динамики этих статей[2].

Неслучайно в крупных западных компаниях, отчетливо понимая потенциальную опасность просроченной дебиторской задолженности, создают специальные кредитные отделы, разрабатывающие и анализирующие политику компании в отношении своих клиентов, в частности, на предмет предоставления тех или иных скидок и принятия действенных, а главное, своевременных мер в отношении неплательщиков.

Рекомендованные ПБУ 4/99 и приказом Минфина РФ № 4н форматы отчетности содержат и другие достаточно информативные данные о финансовом состоянии – такие, которые ранее было не принято отражать в отчетности и тем более делать их доступными для внешних аналитиков. В частности, это перечень кредиторов и дебиторов с наибольшей задолженностью, обеспечения выданные, расшифровки отдельных прибылей и убытков (штрафы, пени, неустойки).

Недостатки в работе в скрытом, завуалированном виде отражаются в ряде балансовых статей, что может быть выявлено в рамках внутреннего анализа с привлечением данных текущего учета. Это вызвано не фальсификацией данных, а существующей методикой составления баланса, согласно которой многие балансовые статьи комплексные. Выявление подобных завуалированных недостатков не может быть целью экспресс-анализа – нужен детальный анализ с привлечением дополнительных, причем не всегда доступных внешнему аналитику, данных бухгалтерского учета.

Ознакомление с ключевыми индикаторами. Любое предприятие стремится показать себя с наиболее выгодной стороны. Делается это путем составления сводной таблицы с основными показателями в динамике (объем реализации, прибыль, прибыль на акцию, уровень дивидендов и др.). Таблица нередко сопровождается графиками и аналитическими выкладками, а также сводом алгоритмов расчета.

Некоторые показатели не принято приводить в этом разделе, однако их несложно и целесообразно рассчитать самостоятельно, поскольку они имеют безусловную аналитическую значимость. В частности, сюда относится показатель, характеризующий долю себестоимости в выручке.

Очевидно, что по динамике этого и подобных показателей можно сделать определенные выводы о финансовом положении предприятия.

Чтение пояснительной записки (аналитических разделов отчета). Данный раздел (или разделы) представляет несомненную ценность для любого аналитика. Его структура и содержание не предписываются нормативными документами, поэтому в значительной степени определяются традициями в составлении годового отчета, сложившимися на данном предприятии.

При чтении аналитики следует иметь в виду, что она, безусловно, является односторонней; ее цель – демонстрация наиболее привлекательных тенденций и результатов.

Тем не менее она хороша уже тем, что содержит аналитические показатели и коэффициенты, которые, с одной стороны, не надо самостоятельно рассчитывать и, с другой – не всегда рассчитываемы по данным публичной отчетности.

Общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса. Данная процедура проводится в том числе и в развитие предыдущей, поскольку аналитику нужны не только индикаторы, положительно характеризующие объект анализа, но и показатели, значения которых могут быть не вполне удовлетворительны, поэтому в аналитической части годового отчета о них “забывают” упомянуть.

Здесь предполагается беглый просмотр баланса и оценка его структуры: изменение валюты баланса, доля внеоборотных активов, структура основных средств, доля заемных средств в валюте баланса, соотношение заемных и собственных средств (уровень финансового левериджа) и др.

Некоторые из этих показателей могут приводиться либо в таблице ключевых индикаторов, либо в аналитической части отчета. При необходимости значения показателей несложно рассчитать по укрупненным алгоритмам (имеется в виду – без дополнительной очистки или реструктурирования баланса).

Формулирование выводов по результатам анализа. Эта процедура является завершающей в экспресс-анализе. Рекомендуется систематизировать положительные и отрицательные моменты, выявленные в ходе анализа, и после этого делать заключительные выводы.


2. Методика экспресс-анализа показателей финансовой отчетности

Экспресс-анализ дает общее представление о деятельности организации и позволяет оперативно оценивать экономическое положение ее через основные экономические показатели.

Методика экспресс-анализа может включать: анализ платежеспособности предприятия, анализ структуры имущества и средств, вложенных в него, анализ оборачиваемости оборотных средств, анализ деловой активности и эффективности управления и других показателей. .

Оценка финансового положения включает в себя анализ ликвидности и финансовой устойчивости. Значения коэффициентов ликвидности помогают проанализировать способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Повышение значений этих коэффициентов свидетельствуют об улучшении ситуации на предприятии в отношении ликвидности.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

В таблице вертикального анализа приводится структурное представление баланса по номенклатуре его статей.

В таблице горизонтального анализа приводятся абсолютные показатели за прошлый и отчетный периоды; дополненные темпами роста и отклонениями.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств характеризует сколько заемных средств приходится на один рубль собственного капитала. Ели значение показателя за отчетный период существенно увеличивается, то это указывает на полную зависимость от внешних кредиторов и ухудшение финансовой устойчивости предприятия с позиций долгосрочной перспективы.

Расчет фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов. Значительное уменьшение оборачиваемости активов свидетельствует об уменьшении вовлекаемых средств в оборот.

Коэффициенты рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность измеряемую в процентах к затратам средств или имущества. Экономическая интерпретация рентабельности собственного и авансированного капитала – сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного или собственного капитала. Снижение рентабельности свидетельствует о снижении эффективности основной деятельности.

Экспресс-анализ также может включать комплексные аналитические расчеты в динамике за несколько отчетных периодов, что дает возможность оценить темпы изменения показателей и в последующем сформировать плановые и прогнозные показатели на основе метода пропорциональных зависимостей.

Экономический потенциал организации характеризуют такие показатели бухгалтерской отчетности, как остаточная стоимость нематериальных активов и основных средств, валюты баланса, величина выручки и прибыли, состав оборотных активов.

Финансовое положение организации характеризуется в экспресс-анализе источниками собственных средств, доходами и расходами, расчетами по налогам и сборам; выручкой из прибыли, НДС и т.д.

“Больные” статьи возможно найти в отчетности: штрафы и пени, недостачи, потери и порча активов, непокрытый убыток прошлых лет и отчетного года, просроченная кредиторская и дебиторская задолженности, непогашенные в срок ссуды и займы, просроченные векселя и другие.

Важнейшим элементом экономического анализа является сопоставление темпов роста отдельных показателей организации между собой. В соответствии с “золотым правилом” экономики темпы роста прибыли должны быть выше, чем темпы прирост выручки, темп прироста выручки должны превышать темп прироста валюты баланса, темп прироста валюты баланса должен превышать темп инфляции.

Организация экспресс-анализа во времени и пространства тесно взаимосвязаны с решением аналитических вопросов при формировании учетной политики и отчетности, на основании которых организуются информационная база экспресс-анализа. Проведение аналитической работы, в том числе экспресс-анализа осуществляется в определенной последовательности:

подготовка источников информации (информационной базы) – определение содержания и достоверности данных;

формирование аналитических таблиц, диаграмм и графиков на основании причинных связей и зависимостей, алгоритмов расчета экономических показателей;

проведение расчетов, формирование результатов и выводов анализа;

оценка тенденций, разработка направлений и мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности организации.


Список использованных источников

1.         Абрютина, М.С. Экспресс-анализ финансовой отчетности: Методическое пособие. – М.: Издательство “Дело и Сервис”, 2003. – 256с.

2.         Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие для студентов/ под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Издательство ОМЕГА-Л, 2006. – 408с.

3.         Донцова, Л.В., Никифорова, Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. – М.: Издательство “Дело и Сервис”, 2004. – 144с.

4.         Когденко, В.Г. Экономический анализ: Учебное пособие для студентов вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 390с.

5.         Лысенко, Д.В. Экономический анализ: Учебник. – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2007. – 376с.

6.         Пласкова, Н.С. Экономический анализ: Учебник. – М.: Эксмо, 2007. – 704с. – (Высшее экономическое образование)

7.         Ронова, Г.Н. Анализ финансовой отчетности. – М.: Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права, 2003. – 156с.

8.         Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник/ Под ред. проф. Н.В. Войтоловского, проф.А.П. Калининой, проф.И. И. Мазуровой. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Высшее образование, 2006. – 513с. – (Университеты России)


[1] Назначение, принципы составления, состав и содержание, процедура представления своему клиенту, а также примерные формы различных видов аудиторских заключений описаны в стандарте “Порядок составления аудиторского заключения о бухгалтерской отчетности”

[2] Следует различать две трактовки термина “иммобилизация”. Первая трактовка относится к противопоставлению оборотных (т.е. мобильных) и внеоборотных (т.е. иммобилизованных, иными словами, не являющихся мобильными) активов. В этом случае термин “иммобилизованные средства” относится к средствам, вложенным в долгосрочные активы предприятия, и не носит негативного оттенка. Вторая трактовка относится к характеристике средств, вложенных в необоснованную дебиторскую задолженность, неликвиды и сверхнормативные запасы. Это средства, отвлеченные из оборота, по сути, неработающие и не приносящие доход их владельцу. Такая трактовка носит отчетливо выраженный негативный оттенок, именно она более распространена в отечественной специальной литературе и учетно-аналитической практике.

Содержание 1. Последовательность проведения экспресс-анализа бухгалтерской отчетности………………………………………………………………………………………………………….. 2 2. Методика экспресс-анализа

 

stud-baza.ru


Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

*

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.